Devriez-vous investir dans l’immobilier ou les actions ?

Comparaison entre les placements immobiliers et les actions

Se poser la question : « Quel est le meilleur investissement – immobilier ou actions ? », c’est comme demander si le chocolat ou la vanille sont supérieurs ou si une Aston Martin est meilleure qu’une Bentley. Il n’y a pas vraiment de réponse parce que cela dépend en grande partie de votre personnalité, de vos préférences et de votre style. Cela se résume également aux particularités de chaque investissement. Très peu d’actions auraient battu l’achat d’une propriété en bord de mer en Californie dans les années 1970 en utilisant beaucoup de dettes, et puis en encaissant vingt ans plus tard. Pratiquement aucun bien immobilier n’aurait pu battre les rendements que vous avez obtenus si vous aviez investi dans des actions de Microsoft, Johnson & Johnson, Wal-Mart, Berkshire Hathaway, Dell ou Southwest Airlines, surtout si vous aviez réinvesti vos dividendes.

La réponse n’est donc pas aussi facile qu’il n’y paraît.

Commençons par examiner chaque type d’investissement :

Immobilier : Lorsque vous investissez dans l’immobilier, vous achetez un terrain ou une propriété physique. Certains biens immobiliers vous coûtent de l’argent chaque mois que vous les détenez – pensez à une parcelle de terrain vacante que vous espérez vendre à un promoteur un jour, mais que vous devez payer de votre poche pour les taxes et l’entretien. Certains biens immobiliers génèrent des liquidités – pensez à un immeuble d’habitation, à des maisons de location ou à un centre commercial où les locataires vous envoient des chèques chaque mois, vous payez les dépenses et gardez la différence comme profit.

Actions : Lorsque vous achetez des actions, vous achetez une part d’une entreprise. Que cette entreprise fabrique des cornets de crème glacée, vende des meubles, fabrique des motocyclettes, crée des jeux vidéo ou fournisse des services fiscaux, vous avez droit à une part du bénéfice, le cas échéant, pour chaque action que vous détenez. Si une société a 1 000 000 d’actions en circulation et que vous détenez 10 000 actions, vous détenez 1 % de la société. Le conseil d’administration de la société, qui est élu par les actionnaires comme vous pour veiller sur la gestion, décide de la part des bénéfices qui est réinvestie chaque année dans l’expansion et de celle qui est versée en dividendes en espèces. Si ce concept vous intéresse, lisez la Leçon 1 sur l’investissement. Il expliquera comment une société vend des actions en soi et comment ces actions finissent par être négociées à Wall Street. Vous pouvez même consulter la Leçon 2 – Pourquoi les actions deviennent surévaluées ou sous-évaluées pour comprendre ce qui fait fluctuer le cours des actions.
Avantages et inconvénients de l’immobilier par rapport aux actions
Examinons maintenant les avantages et les inconvénients de chaque type de placement pour mieux les comprendre.

 

5 Avantages d’investir dans l’immobilier

L’immobilier est souvent un investissement plus confortable pour les classes moyennes et inférieures parce qu’elles y ont grandi exposées (tout comme les classes supérieures ont souvent appris à connaître les actions, les obligations et autres titres pendant leur enfance et leur adolescence). Il est probable que la plupart des gens ont entendu leurs parents parler de l’importance de « posséder une maison ». Il en résulte qu’ils sont plus enclins à acheter des terrains que beaucoup d’autres investissements.
Quand on investit dans l’immobilier, on investit dans quelque chose de tangible. Vous pouvez le regarder, le sentir, passer en voiture avec vos amis, montrer du doigt la fenêtre et dire : « C’est à moi ». Pour certaines personnes, c’est important sur le plan psychologique.
Il est plus difficile d’être escroqué dans l’immobilier que dans les actions si vous faites vos devoirs parce que vous pouvez vous présenter physiquement, inspecter votre propriété, vérifier les antécédents des locataires, vous assurer que l’immeuble est bien là avant de l’acheter, faire les réparations vous-même…. avec les actions, vous devez faire confiance au management et aux vérificateurs.
L’utilisation de l’effet de levier (dette) dans l’immobilier peut être structurée de façon beaucoup plus sécuritaire que l’utilisation de la dette pour acheter des actions en négociant sur marge.
Les placements immobiliers ont traditionnellement été une excellente couverture contre l’inflation pour se protéger contre une perte de pouvoir d’achat du dollar.
3 Inconvénients de l’investissement dans l’immobilier :
Comparé aux actions, l’immobilier demande beaucoup de travail pratique. Vous devez faire face aux appels téléphoniques de minuit au sujet de l’explosion des eaux usées dans une salle de bain, des fuites de gaz, de la possibilité d’être poursuivi en justice pour une mauvaise planche sur le porche, et une foule de choses que vous n’avez probablement même jamais envisagé. Même si vous embauchez un gestionnaire immobilier pour s’occuper de vos investissements immobiliers, il vous faudra quand même des rencontres et une surveillance occasionnelles.

L’immobilier peut vous coûter de l’argent chaque mois si la propriété est inoccupée. Vous devez quand même payer les impôts, l’entretien, les services publics, l’assurance et plus encore, ce qui signifie que si votre taux d’inoccupation est plus élevé que d’habitude en raison de facteurs indépendants de votre volonté, vous pourriez avoir à trouver de l’argent chaque mois !
Comme vous l’avez appris dans Le grand mythe de l’immobilier, la valeur réelle de l’immobilier n’augmente presque jamais en termes corrigés de l’inflation (il y a des exceptions, bien sûr). Ceci est compensé par le pouvoir de l’effet de levier. Autrement dit, imaginez que vous achetez une propriété de 300 000 $ en y mettant 60 000 $ de votre propre argent et en empruntant les 240 000 $ restants. Si l’inflation augmente de 3 p. 100 parce que le gouvernement a imprimé plus d’argent et que maintenant chaque dollar vaut moins, la valeur de la maison atteindrait 309 000 $. La « valeur » réelle de votre maison n’a pas changé, juste le nombre de dollars qu’il faut pour l’acheter. Comme vous n’avez investi que 60 000 $, cela représente un rendement de 9 000 $ sur 60 000 $. C’est un rendement de 15 %. Si l’on tient compte de l’inflation de 3 %, c’est-à-dire 12 % en gains réels avant de tenir compte des coûts liés à la possession de la propriété. C’est ce qui rend l’immobilier si attrayant.

6 Avantages d’investir dans les actions

Plus de 100 ans de recherche ont prouvé qu’en dépit de tous les krachs, l’achat d’actions, le réinvestissement des dividendes et leur détention pendant de longues périodes ont été les plus grands créateurs de richesse dans l’histoire du monde. Rien, en termes d’autres catégories d’actifs, ne surpasse la propriété d’une entreprise (rappelez-vous que lorsque vous achetez une action, vous achetez simplement une part d’une entreprise).
Contrairement à une petite entreprise que vous démarrez et gérez vous-même, la propriété d’entreprises partielles au moyen d’actions n’exige aucun travail de votre part (autre que la recherche de chaque entreprise pour déterminer si elle vous convient). Il y a des gestionnaires professionnels au siège social qui dirigent l’entreprise. Vous bénéficiez des résultats de l’entreprise, mais vous n’êtes pas obligé de vous présenter au travail tous les jours.
Les actions de haute qualité non seulement augmentent leurs profits année après année, mais elles augmentent aussi leurs dividendes en espèces. Cela signifie que chaque année qui passe, vous recevrez de plus gros chèques par la poste au fur et à mesure que les revenus de l’entreprise augmentent. Comme l’a souligné le magazine Fortune, « Si vous aviez acheté une seule action[de Johnson & Johnson] lorsque l’entreprise est entrée en bourse en 1944 au prix de 37,50 $ lors de son introduction en bourse et qu’elle avait réinvesti les dividendes, vous auriez maintenant un peu plus de 900 000 $, un rendement annuel étonnant de 17,1%. De plus, vous toucherez environ 34 200 $ par année en dividendes en espèces ! C’est de l’argent qui ne ferait qu’entrer dans votre vie sans rien faire !
Il est beaucoup plus facile de diversifier lorsque vous investissez dans des actions que lorsque vous investissez dans l’immobilier. Avec certains fonds communs de placement, vous pouvez investir aussi peu que 100 $ par mois. Avec des sociétés comme ShareBuilder, une division d’ING, vous pouvez acheter des douzaines d’actions pour des frais mensuels fixes d’à peine quelques dollars. L’immobilier exige beaucoup plus d’argent.
Les actions sont beaucoup plus liquides que les placements immobiliers. Pendant les heures normales d’ouverture du marché, vous pouvez vendre la totalité de votre position, plusieurs fois, en quelques secondes seulement. Vous devrez peut-être énumérer les biens immobiliers pendant des jours, des semaines, des mois ou, dans des cas extrêmes, des années avant de trouver un acheteur.
Emprunter sur vos actions est beaucoup plus facile que l’immobilier. Si votre courtier vous a approuvé pour un emprunt sur marge (habituellement, il vous suffit de remplir un formulaire), c’est aussi facile que de faire un chèque à votre compte. Si l’argent n’est pas là, une dette est créée contre vos actions et vous payez des intérêts sur celle-ci, qui est généralement assez faible.
3 Inconvénients de l’investissement en actions
Malgré le fait qu’il a été prouvé de façon concluante que les actions génèrent plus de richesse à long terme, la plupart des investisseurs sont trop émotifs, indisciplinés et inconstants pour en profiter. Ils finissent par perdre de l’argent à cause de facteurs psychologiques. C’est un bon exemple : Lors du dernier effondrement, la crise du crédit de 2007-2009, des conseillers financiers bien connus disaient aux gens de vendre leurs actions après que le marché ait chuté de 50%, au moment même où ils auraient dû acheter.

Le prix des actions peut connaître des fluctuations extrêmes à court terme. Votre action à 40 $ peut passer à 10 $ ou à 80 $. Si vous savez pourquoi vous détenez des actions d’une société en particulier, cela ne devrait pas vous déranger du tout. Vous pouvez profiter de l’occasion pour acheter plus d’actions si vous pensez qu’elles sont trop bon marché ou vendre des actions si vous pensez qu’elles sont trop chères. Comme l’a dit Benjamin Graham, être émotif au sujet des cours boursiers qui, selon vous, sont erronés, c’est s’offusquer des erreurs de jugement des autres.
Sur le papier, les actions n’ont peut-être pas l’air d’être allées où que ce soit depuis dix ans ou plus sur les marchés latéraux. Toutefois, il s’agit souvent d’une illusion, car les graphiques ne tiennent pas compte du plus important facteur de valeur à long terme pour les investisseurs : les dividendes réinvestis. Si vous utilisez l’argent qu’une société vous envoie pour détenir ses actions afin d’acheter plus d’actions, au fil du temps, vous devriez posséder beaucoup plus d’actions, ce qui vous donne droit à encore plus de dividendes en espèces avec le temps. Pour plus d’informations, lisez les travaux du professeur Jeremy Siegel, professeur en Ivy League.

 

 

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